Què és un client institucional?

Els clients institucionals, tal com es defineixen per la majoria de les empreses de serveis financers, consisteixen en grans corporacions no financeres, així com en altres empreses de serveis financers de qualsevol mida. La definició de grans normalment abasta almenys el Fortune 500 i, probablement, més enllà.

Punts de contacte

En una empresa de valors de Wall Street, el principal gestor de relacions d’un client institucional no financer és probable que sigui un banquer d’inversions sènior, especialment un amb experiència en subscripció de valors o fusions i adquisicions. Alternativament, si el client utilitza l’empresa de valors principalment per executar operacions, un venedor institucional o un executiu de comptes pot gestionar la relació. En un banc comercial, aquest gestor de relacions ha de ser un funcionari de crèdit sènior, en el cas d’un client que faci servir préstecs d’aquest banc.

El representant principal d’un client institucional no financer en les seves relacions amb empreses de valors o bancs comercials probablement serà administrador del seu departament de tresoreria corporativa. En les relacions amb empreses de gestió d’inversions que gestionen comptes de pensions dels empleats i comptes de 401 (k), un gerent del departament de recursos humans és el representant de la corporació.

Clients de petites empreses

Les petites empreses, especialment aquelles que no tinguin deute públic o fons propis, normalment es tracten com a clients minoristes. Els seus comptes generalment seran atesos per assessors financers en empreses de valors o per agents de préstecs de petites empreses en bancs comercials.

Clients de la indústria dels serveis financers

Hi ha una gran quantitat de tractes amb empreses del sector dels serveis financers, fins i tot entre grans empreses integrades i diversificades. En particular, les empreses de valors que actuen com a fabricants de mercats tenen l’obligació de tenir un gran volum de negociació diària entre si, per gestionar els seus respectius inventaris de valors i omplir les comandes dels clients de valors que actualment no tenen.

A més, la subscripció de valors requereix sovint l’organització de col·laboracions ad hoc (anomenades sindicats) entre diverses empreses per difondre els riscos de subscripció i trobar compradors dels valors que s’ofereixen ara. Com més gran sigui la emissió de valors, més grans són els sindicats de subscripció i venda.

Individus molt rics

Les persones amb un patrimoni net extraordinàriament elevat (per exemple, aquells amb més de 100 milions de dòlars en actius) poden ser atesos a través de canals de venda institucionals, en lloc de fer-ho a través dels canals d'assessor financer que serveixin a clients minoristes. Això és especialment cert si aquestes persones tenen els seus propis assessors financers (o oficines familiars) a part de l'empresa en qüestió i, en canvi, utilitzen aquesta empresa per executar operacions i obtenir productes d'inversió.

Línies de negoci institucionals

Tingueu en compte que certs departaments i línies de negoci de la indústria dels serveis financers normalment es defineixen com a caràcter institucional. La banca d’inversions és un exemple, basat en la naturalesa dels clients.

El comerç de valors és un altre exemple; tot i que aquesta funció serveix tant a clients minoristes com a institucionals, la preponderància del volum de negociació tendeix a representar institucions. A més, la funció de negociació tendeix a tenir estrets vincles amb la funció de banca d'inversió, que crea valors que posteriorment seran negociats al mercat secundari.

Tot i que els informes i les anàlisis desenvolupats per departaments d'investigació de valors propis solen estar orientats a assessors financers minoristes i clients minoristes, probablement aquests grups s'organitzaran a la meitat institucional d'una empresa diversificada.